Options-Strategien

Erklärungen und Regeln aller unterstützten Optionsstrategien

Bull Put Spread

Bullish

Ein bullischer Spread, bei dem ein Put mit höherem Strike gekauft und ein Put mit niedrigerem Strike verkauft wird. Beide haben dasselbe Ablaufdatum. Maximaler Gewinn wird erzielt, wenn der Kurs über dem höheren Strike schließt.

Maximaler Gewinn: Erhaltene Prämie (Differenz der Put-Prämien)
Maximaler Verlust: Differenz der Strikes – erhaltene Prämie
Break-Even: Höherer Strike – erhaltene Prämie
Aufbau: Verkaufe OTM Put, kaufe weiter OTM Put (bullish)

Bear Put Spread

Bearish

Ein bearischer Spread, bei dem ein Put mit höherem Strike verkauft und ein Put mit niedrigerem Strike gekauft wird. Maximaler Gewinn wird erzielt, wenn der Kurs unter dem niedrigeren Strike schließt.

Maximaler Gewinn: Differenz der Strikes – gezahlte Prämie
Maximaler Verlust: Gezahlte Prämie (Differenz der Put-Prämien)
Break-Even: Höherer Strike – gezahlte Prämie
Aufbau: Kaufe ATM Put, verkaufe OTM Put (bearish)

Bull Call Spread

Bullish

Ein bullischer Spread, bei dem ein Call mit niedrigerem Strike gekauft und ein Call mit höherem Strike verkauft wird. Maximaler Gewinn wird erzielt, wenn der Kurs über dem höheren Strike schließt.

Maximaler Gewinn: Differenz der Strikes – gezahlte Prämie
Maximaler Verlust: Gezahlte Prämie (Differenz der Call-Prämien)
Break-Even: Niedrigerer Strike + gezahlte Prämie
Aufbau: Kaufe ATM Call, verkaufe OTM Call (bullish)

Bear Call Spread

Bearish

Ein bearischer Spread, bei dem ein Call mit niedrigerem Strike verkauft und ein Call mit höherem Strike gekauft wird. Maximaler Gewinn wird erzielt, wenn der Kurs unter dem niedrigeren Strike schließt.

Maximaler Gewinn: Erhaltene Prämie (Differenz der Call-Prämien)
Maximaler Verlust: Differenz der Strikes – erhaltene Prämie
Break-Even: Niedrigerer Strike + erhaltene Prämie
Aufbau: Verkaufe OTM Call, kaufe weiter OTM Call (bearish)

Iron Condor

Neutral

Eine Kombination aus einem Bull Put Spread und einem Bear Call Spread. Ziel ist es, dass der Kurs bis zum Verfall zwischen den beiden verkauften Strikes bleibt.

Maximaler Gewinn: Erhaltene Gesamtprämie beider Spreads
Maximaler Verlust: Breite des breiteren Spreads – erhaltene Prämie
Break-Even: Unterer Breakeven: Short-Put − Prämie; Oberer Breakeven: Short-Call + Prämie
Aufbau: Verkaufe OTM Put + kaufe tieferen Put; verkaufe OTM Call + kaufe höheren Call (neutral)

Covered Call

Bullish

Du hältst mindestens 100 Aktien des Basiswerts und verkaufst einen Call mit einem Strike oberhalb des aktuellen Kurses, um laufende Prämieneinnahmen zu erzielen.

Maximaler Gewinn: Erhaltene Prämie + (Strike − Aktienkaufpreis) × 100
Maximaler Verlust: (Aktienkurs bei Kauf − erhaltene Prämie) × 100 (wenn Aktie auf 0 fällt)
Break-Even: Aktienkaufpreis − erhaltene Prämie
Aufbau: 100 Aktien halten, OTM Call verkaufen (leicht bullish / neutral)

Cash-Secured Put

Bullish

Du verkaufst einen Put und hinterlegst den vollen Ausübungswert in bar. Ziel ist die Prämieneinnahme oder der Kauf der Aktie zu einem günstigeren Wunschkurs.

Maximaler Gewinn: Erhaltene Prämie
Maximaler Verlust: (Strike − Prämie) × 100 (wenn Aktie auf 0 fällt)
Break-Even: Strike − erhaltene Prämie
Aufbau: Verkaufe OTM Put, hinterlege Strike × 100 in bar (neutral bis bullish)

Wheel Strategy

Bullish

Ein systematischer Kreislauf: 1. Cash-Secured Put verkaufen. 2. Bei Zuweisung Covered Calls auf die Aktien verkaufen. 3. Nach Ausbuchung wieder von vorn beginnen.

Maximaler Gewinn: Laufende Prämien aus Puts und Calls + evtl. Kursgewinne
Maximaler Verlust: Aktienkursrisiko der zugewiesenen Aktien abzüglich erhaltener Prämien
Break-Even: Durchschnittlicher Einstiegspreis minus aller vereinnahmten Prämien
Aufbau: Starte mit Cash-Secured Put, wechsle nach Zuweisung zu Covered Calls (langfristig bullish)

Wheel-Tracking-Guide lesen →